一只股票引发的震荡!机构集中抛售白酒股白马

股票 2018-11-19 14:36:48

  “闪崩”这种“黑天鹅”事件,曾经只在中小盘股中上演,尤其是业绩不佳的股票。而近期,贵州茅台600519股吧)、五粮液000858股吧)、洋河股份002304股吧)、美的集团中国国旅601888股吧)、康美药业600518股吧)、青岛海尔600690股吧)等白马股蓝筹股接连上演“闪崩”走势。

  2005年5月,交通运输、白酒补跌,6月6日上证指数迎来998点的市场底;2008年7月农林牧渔、白酒、医药股补跌,10月沪指迎来1664点的市场底;2012年11月白酒、电子股补跌,12月沪指迎来1949点的市场底部。

  10月29日,A股“股王”贵州茅台开盘跌停,截至收盘,仍有7.69万手封住跌停板,报549.09元,单个交易日市值蒸发逾766亿元。Wind统计显示,这是贵州茅台上市以来首次跌停。

  贵州茅台于2001年8月27日挂牌上市,当天涨幅为13.25%,若以10月26日收盘价计算,贵州茅台上市以来涨幅高达13916%,接近140倍。此前,在上市十多年的时间里,贵州茅台收盘价从未有过收盘跌停。历史上只有三次跌幅超过9%,分别是2013年9月2日、2007年2月27日和2008年9月23日。

  据Wind三季报显示,汇金、华夏、易方达、社保等机构持有者共计持有贵州茅台99458.93万股,近百家基金共持有5176.99万股。按上一交易日收盘至10月29日现价计算,机构持有者共计持有贵州茅台99458.93万股,近百家基金共持有5176.99万股。按上一交易日收盘至10月29日现价计算,机构持有者日浮亏约606.79亿元,基金机构预计日浮亏31.58亿元。

  根据三季报显示,华夏基金29只产品共持有茅台893.75万股,日浮亏约5.4亿元;易方达基金25只产品共持有茅台742.87万股,日浮亏约1.53亿元。

  10月29日当天早盘,同为白酒龙头的五粮液开盘封跌停板,截至收盘,股价报48.87元/股,成交金额18.67亿元。

  盘后的龙虎榜数据显示,三机构席位卖出五粮液近1亿元,两机构席位买入近1亿元,深股通买入1.44亿元并卖出7639万元。

  洋河股份午后封跌停,报86.40元,成交额83865万元,封单3.76万手。盘后交易所龙虎榜数据显示,四机构席位卖出洋河股份近2亿元,三机构席位买入逾1亿元,深股通买入2.58亿元并卖出1.46亿元。

  受茅台跌停影响,酿酒板块整体飘绿,板块跌幅超5%。截至收盘,除上述三只白酒股外,今世缘603369股吧)、舍得酒业、古井贡酒000596股吧)、伊力特600197股吧)、水井坊、口子窖603589股吧)、老白干酒600559股吧)等股纷纷跌停,老白干酒、迎驾贡酒603198股吧)、酒鬼酒跌幅超9%。

  不仅仅是白酒股在跌,近期,作为调味品行业绝对的龙头——海天味业603288股吧)走势亦是疲弱不堪, 10月29日午后封跌停板,市值蒸发174亿元。近五日海天味业跌幅超21%,市值蒸发426亿元。

  白色家电龙头美的集团,在10月29日复牌后股价大幅低开,午后封跌停板,股价收市报36.27元。

  此外,在昨天,宇通客车600066股吧)、中炬高新600872股吧)、安琪酵母600298股吧)等白马股亦出现闪崩跌停的走势。

  伴随着股价下跌,主力资金也在大幅净流出白马龙头股,流出资金居前的两只均为白酒股。Wind数据显示,最近5个交易日,贵州茅台、五粮液、中国平安601318股吧)等个股主力资金累计净流出均超过10亿元;格力电器000651股吧)、亨通光电600487股吧)、青岛海尔、三安光电600703股吧)、万华化学600309股吧)、中国巨石600176股吧)、中炬高新、泸州老窖000568股吧)个股累计资金净流出均超过5亿元。

  对于近期白马股频频闪崩跌停,市场分析认为除了变量影响,业绩波动、数据不及预期占很大原因,跌幅较大者部分面临成长困境,部分则别有。

  10月28日,贵州茅台披露三季报显示,前三季度,贵州茅台实现营收522.42亿元,同比增23.07%;净利润247.34亿元,同比增23.77%。每股收益19.69元。从披露情况看,今年第三季度,贵州茅台的净利润同比增幅仅为2.71%。

  根据很多券商之前的预测,再看刚出炉的业绩表现,对比鲜明,其中第三季度的表现显然不及市场预期。

  华泰证券下调贵州茅台的盈利预测,预计2018-2020年的收入分别达到734.27亿元(下调8%),757.04亿元(下调20%)和903.58亿元(下调19%);EPS分别达到26.13元(下调10%),27.49元(下调23%)和33.50元(下调19%)。可比公司平均估值水平为2018年19倍PE,考虑到贵州茅台的行业领先地位,给予公司2018年24-25倍PE 估值,目标价范围为627.12元-653.25元,维持“增持”评级。

  中金公司称,贵州茅台第三季度的总收入增长3.8%和利润增速2.7%均低于市场预期,且由于基酒供应,预计第三季度茅台酒销量下滑至多14%,并下调今明两年的盈利预测及目标价。中金将2018和2019年的盈利预测分别下调5.3%和8.3%,从每股28.35元和37.08元下调到26.85和33.99元;目标价下调2.7%,从925元降至900元。

  实际上三季报业绩出现放缓的白马股不仅仅是茅台,云南白药000538股吧)、美的集团、广汽集团601238股吧)、东阿阿胶000423股吧)、青岛海尔、安琪酵母、安琪酵母等多只白马股业绩均不乐观,多家机构近3个月不断下调2018年全年的盈利预测。

  近两年,市场主要以价值投资为主,绩优白马股受到资金追捧,尤其是2017年,市场对于白马股的炒作热度空前高涨,消费白马龙头股前期涨幅过大,导致估值偏高。

  数据显示,Wind白马股指数在2016年上涨10.03%,2017年全年涨幅49.24%。今年展开调整,截至10月29日,该指数年内跌幅超过30%。

  刚刚披露完毕基金三季报持仓数据显示,公募基金在三季度期间集中减持白马股。Wind数据显示,截至今年三季度末,在Wind白马股指数的85只成分股中,仅中国平安和粤高速A两只白马股出现基金重仓股数量增加,83只成分股的基金重仓持股数量出现减少,其中万和电气002543股吧)、中原环保000544股吧)、赛升药业300485股吧)、涪陵电力600452股吧)、龙大肉食002726股吧)三季报显示基金已清仓或已退出十大股东榜。

  在上述83只个股中,基金重仓持股数量减少最多的是工商银行601398股吧)。截至三季度末,422只公募基金共重仓持有工商银行12.42亿股,较2018年二季度末减少9.92亿股,减仓股数占流通股比例为0.37%。

  除了工商银行外,农业银行601288股吧)、大秦铁601006股吧)、大华股份002236股吧)、青岛海尔、利亚德300296股吧)、潍柴动力000338股吧)、建设银行601939股吧)等被减持的数量也较多。

  需要说明的是,基金季报只显示重仓股,并不能显示全部持股,但季报体现出的重仓股及其数量的变化,仍具有一定参考意义。